Os grandes erros de
investimento, ao
investir seja na
bolsa ou em outros projectos. Tais erros fazem parte da natureza humana, por isso devem ser estudados com detalhe e deve-se agir de forma a tentar errar o menos possível.O comportamento
humano carrega em si uma série de variáveis. Quase toda nossa evolução
como seres humanos se deu dentro das cavernas em pequenos grupos
caçando e procurando por comida na floresta. Assim, nós desenvolvemos
várias maneiras de agir para lidarmos com os mais diversos tipos de
situação. Avançando alguns milhares de anos à frente nos encontramos
habitando grandes cidades, dirigindo carros velozes e passando férias
do outro lado do mundo. Ninguém pode imaginar que tenhamos qualquer
dificuldade de adaptação!
Muitos
dos instintos mais distintos dos homens das cavernas derivam do seu
autoconhecimento, da sua importância e do seu ego. Qualquer idéia que
venha da gente, ou da nossa própria experiência ganha
um significado
muito especial simplesmente porquê foram originados por nós mesmos. Não
existe necessariamente nada de errado nisso - afinal de contas, uma
idéia que nasce com a gente irá ter naturalmente um significado
especial. Porém, as coisas começam a ir pelo lado errado quando elas
ganham mais importância do que as idéias dos outros.
Um
dos locais aonde se observa esse tipo de coisa com mais freqüência e
também da forma mais inapropriada é no
mercado acionário. Isso porquê
este é um tipo de mercado aonde existem milhares de investidores que
possuem milhões de opiniões. Existe então menos razão ainda para darmos
grande importância as nossas próprias idéias. Essas artimanhas
comportamentais são muito difíceis de lidar, mas, se você deseja ser um
investidor de sucesso, deveria pelo menos tentar!
Excesso de confiança
Um
dos maiores erros que as pessoas cometem na vida moderna é ter excesso
de confiança. Neste excelente artigo escrito no nosso site americano,
Whitney Tilson citou os seguintes casos:
82% das pessoas acreditam que estão entre os 30% melhores motoristas;
68% dos advogados civis acreditam que o seu lado prevalecerá;
81% dos novos empreendedores acreditam que seu negócio tem,
pelo menos, 70% de chance de florescer, mas apenas 39% acreditam que um
outro tipo de negócio parecido com o seu poderia dar certo;
Os administradores de fundos mútuos, analistas e executivos de
negócios em um simpósio foram solicitados que escrevessem em um pedaço
de papel quanto
dinheiro eles achavam que teriam na sua aposentadoria e
quanto à média das outras pessoas presentes naquela sala teria. Os
números médios resultantes foram respectivamente $5 e $2,6 milhões. O
professor que formulou a questão disse que, não importa o tamanho do
público, a relação era sempre próxima de 2:1.
O
excesso de confiança se instala porque os seres humanos se sentem muito
melhor servidos com alguma atitude a tomar do que com a inatividade.
Pode ser muito perigoso sair e caçar um mamute, mas isso certamente
impressionará mais as mulheres e dará mais chance de ter o que comer no
jantar do que ficar sentado dentro da caverna com fome.
Em
investimentos, o excesso de confiança faz com que as pessoas coloquem
muita pressão em suas próprias decisões de investimento. Infelizmente,
em termos de investimento, as coisas podem e irão dar erradas – Mesmo
se você fizer tudo certo. O mundo se move com uma aleatoriedade
imprevisível e você nunca poderá saber ao certo o que vai encontrar na
próxima esquina.
Felizmente,
o excesso de confiança tem uma solução – Não coloque todos os ovos na
mesma cesta. Poucas pessoas se arrependeram de colocar ações “demais”
em suas carteiras, mas muitas se arrependeram de ter colocado “de
menos”. Em termos de mercado de ações, o mais diversificado que você
conseguirá ficar é possuindo um fundo indexado que, se conseguir
cumprir seu propósito de maneira correta, tirará completamente os
riscos da seleção individual de ações.
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